2018年5月3日，中(zhōng)國科培教育集團有限公司正式向港交所提交上市申請。根據招股書(shū)資(zī)料，集團在廣東肇慶開(kāi)辦兩所學校：廣東理工(gōng)學院和肇慶學校。2015、2016、2017财年分(fēn)别實現營業收入2.56億、3.50億和4.55億；毛利1.64億、2.35億和3.06億；淨利1.19億、1.79億和2.31億；淨利率分(fēn)别爲46.7%、51.2%和50.7%。2015/2016、2016/2017、2017/2018學年學生(shēng)總人數分(fēn)别爲24,033人、31,126人、35,927人。聯席保薦人爲花旗和建銀國際。

1主要發展曆史

2最新集團架構

圖：集團最新股權架構

3學校簡介

（1）廣東理工(gōng)學院

廣東理工(gōng)學院爲具備學位授予權的本科院校，提供涵蓋41個專業的本科及大(dà)專教育，涉及學科領域廣泛，包括标準化管理、電氣工(gōng)程與自動化、電子信息工(gōng)程及機械設計。廣東理工(gōng)學院前稱肇慶科技職業技術學院及于2004年3月17日取得廣東省教育廳的批文，由其學校出資(zī)人肇慶科培根據中(zhōng)國法律成立爲高等職業學校，初始資(zī)本爲人民币9000萬元。于2014年5月16日，廣東理工(gōng)學院獲得教育部批準将其名稱由肇慶科技職業技術學院更改爲廣東理工(gōng)學院。于最後實際可行日期，廣東理工(gōng)學院向其畢業生(shēng)提供本科課程、大(dà)專課程及成人大(dà)學課程。

（2）肇慶學校

肇慶學校爲獲廣東省教育廳認可的中(zhōng)等職業教育機構，提供涵蓋11個專業的中(zhōng)等職業課程，包括汽車(chē)維修、電子商(shāng)務及機電技術應用。肇慶學校首次以肇慶科技學校的名稱成立，并分(fēn)别于2000年4月1日及2000年5月19日獲肇慶市教育局及廣東省教育廳批準根據中(zhōng)國法律成立爲中(zhōng)等職業學校，肇慶科培爲學校出資(zī)人，初始資(zī)本爲人民币200萬元。于2005年6月27日，根據肇慶市教育局頒布的要求，肇慶學校由肇慶科技學校更名爲肇慶市科技中(zhōng)等職業學校。于最後實際可行日期，肇慶學校提供中(zhōng)等職業教育。

4主要經營情況

（1）合并财務報表

表：合并财務資(zī)料概要（單位：人民币千元，财年數據）

（2）分(fēn)學校經營數據

表：分(fēn)學校經營數據（單位：人民币千元，财年數據）

（3）收費(fèi)标準

表：學費(fèi)收費(fèi)标準（單位：元/人）

表：住宿費(fèi)收費(fèi)标準（單位：元/人）

（4）在校生(shēng)人數及學校利用率統計

表：在校生(shēng)人數及學校利用率統計（單位：人，學年數據）

（5）學校可容納人數及利用率

表：學校可容納人數及利用率

（6）教師統計

表：教師統計（單位：人，學年數據）

表：師生(shēng)比統計（單位：人）

5其他事項——新鼎湖校區

廣東理工(gōng)學院于肇慶市鼎湖區成立新鼎湖校區。建設第一(yī)階段已于2017年9月竣工(gōng)，建築面積超過125,000平方米的部分(fēn)校區已投入使用及将廣東理工(gōng)學院的容納人數擴大(dà)至約6,000名學生(shēng)。建築面積約64,000平方米的建設第二階段計劃将于2018年第三季度竣工(gōng)且預期廣東理工(gōng)學院的容納人數将進一(yī)步擴充4,000多名學生(shēng)。規劃建築面積68,000平方米的建設第三階段預期于2019年動工(gōng)，并進一(yī)步将廣東理工(gōng)學院的容納人數擴大(dà)約1,000名學生(shēng)。

 點評

review

1.廣東民辦教育集團形成集群，地區辦學特色鮮明

廣東民辦教育已上市與拟上市的集團達到5家，成爲教育上市企業數量最多的省份，具體(tǐ)包括已上市教育集團中(zhōng)教控股（廣東白(bái)雲學院）、睿見教育、博實樂，拟上市的華立集團（廣東工(gōng)業大(dà)學華立學院）及科培集團（廣東理工(gōng)學院）。相比來說，廣東民辦高校發展呈現以下(xià)特點：學校規模大(dà)（占地面積大(dà)、學生(shēng)多）、收費(fèi)高、就業環境好。廣東地區鮮明的辦學特色，與地區特殊的教育環境（人口大(dà)省）及經濟發展情況（經濟強省）密不可分(fēn)。

2.集團經營數據亮眼

集團經營廣東理工(gōng)學院及肇慶學校兩所學校，經營曆史悠久，産權歸屬清晰；廣東理工(gōng)學院單體(tǐ)學校規模大(dà)，單校營收超過4億，是集團營收及利潤的主要來源；财務表現亮眼，淨利率超過50%，顯示出集團優秀的管理運營能力；集團前期基本沒有外(wài)部融資(zī)，流動比率高達1.657，整體(tǐ)負債情況健康。

3.内生(shēng)動力強勁，發展軌迹清晰

（1）升本帶來的本科人數快速增長。廣東理工(gōng)學院于2014年成功升本，從其往年經營情況可以看出，前幾年由于學院容量有限，營收主要增長來源是生(shēng)源結構調整（本科學生(shēng)替代專科學生(shēng)學院），本科人數快速增長以及本科學生(shēng)高學費(fèi)預期可以保證學院未來1-3年營收的繼續增長；

（2）新校區—鼎湖校區建設。集團新校區分(fēn)三期建設，第一(yī)期已經完工(gōng)并有學生(shēng)入住。三期全部建設成功預計可以增加11,000名學生(shēng)，以生(shēng)均2萬的收費(fèi)粗略測算，可以帶來2.2億的營收。該部分(fēn)收入預期可以在3-5年内實現。整體(tǐ)看，集團未來5年内的發展軌迹清晰，營收利潤将繼續保持快速增長。