2018年6月19日，中(zhōng)國銀杏教育集團有限公司正式在港交所提交上市申請。根據招股書(shū)資(zī)料，集團在四川運營成都信息工(gōng)程大(dà)學銀杏酒店(diàn)管理學院（簡稱銀杏學院）及成都銀杏酒店(diàn)職業技能培訓學校。2015、2016、2017财年分(fēn)别實現營業收入人民币1.209億、1.340億和1.390億元；毛利5,778萬、6,258萬和6,131萬元；純利3,680萬、3,990萬和4,120萬元；淨利率分(fēn)别爲30.4%、29.8%和29.6%。2015/2016、2016/2017、2017/2018學年學生(shēng)總人數分(fēn)别爲8,751人、9,327人、9,553名。獨家保薦人中(zhōng)信建投國際。

主要發展曆史

集團架構

圖：最新公司股權架構（企業重組後及資(zī)本化發行完成前）

學校簡介

（1）銀杏學院

成都信息工(gōng)程大(dà)學銀杏酒店(diàn)管理學院擁有八個系，提供25個學士學位課程及22個大(dà)專文憑課程。課程涵蓋管理、文學、工(gōng)程、教育及藝術五個學科。酒店(diàn)管理課程爲學院龍頭課程。就CUAA于2017年對所有獨立學院的課程進行的全面評估，學校的25個本科專業課程均獲評爲星級課程，其中(zhōng)酒店(diàn)管理課程榮獲六星級課程。根據弗若斯特沙利文報告，截至2017年底，在中(zhōng)國所有746所民辦高等教育機構當中(zhōng)，225所機構提供酒店(diàn)管理課程及五所機構以酒店(diàn)管理爲特色。根據2017/2018學年酒店(diàn)管理課程登記人數，學院在225所提供酒店(diàn)管理課程的機構名列第二。

2002年4月22日，銀杏學院經四川省教育廳批準，以成都信息工(gōng)程學院銀杏國際飯店(diàn)管理學院之名成立，作爲二級學院。成立後，成都信息工(gōng)程大(dà)學及成都銀杏管理軟件發展有限公司（曾由方先生(shēng)擁有80%權益的公司且于2009年4月撤銷注冊）爲銀杏學院的發起人。2004年2月23日，銀杏學院獲教育部根據中(zhōng)國法律批準爲獨立學院。成都信息工(gōng)程大(dà)學及銀杏資(zī)産管理爲銀杏學院的聯合舉辦者。根據成都信息工(gōng)程大(dà)學與銀杏資(zī)産管理負責銀杏學院的資(zī)金及資(zī)産貢獻以及日常運營，而成都信息工(gōng)程大(dà)學有權獲得每學年學費(fèi)總額的20%作爲聯合辦學支援費(fèi)。根據成都信息工(gōng)程大(dà)學于2015年通過的一(yī)項書(shū)面決議案及成都信息工(gōng)程大(dà)學與銀杏資(zī)産管理于2017年12月31日訂立的一(yī)份補充協議，聯合辦學支援費(fèi)用自2012/2013學年起由學費(fèi)總額的20%調整爲7%。

（2）成都銀杏酒店(diàn)職業技能培訓學校

成都銀杏酒店(diàn)職業技能培訓學校于2010年2月26日及2010年3月12日分(fēn)别自成都市民政局及成都市人力資(zī)源和社會保障局取得根據中(zhōng)國法律成立爲職業培訓提供商(shāng)的批文。銀杏資(zī)産管理自銀杏培訓學校成立以來爲其舉辦者。

主要經營情況

（1）合并财務報表

（2）經營數據

學費(fèi)方面，自2014/2015學年起，一(yī)般課程、藝術專業及運動專業的年度學費(fèi)分(fēn)别由人民币10,000元、人民币11,000元及人民币12,000元增至人民币12,000元、人民币13,000元及人民币15,000元。

其他事項——新校區計劃

集團于2018年5月18日與宜賓市南(nán)溪區人民政府訂立南(nán)溪新校區項目投資(zī)協議。據此，集團預期于取得首個動工(gōng)許可證後三年内建立估計底盤面積爲420,000平方米的新校區，預期爲不遲于2018年底投資(zī)約人民币6億元。

點評

（1） 中(zhōng)國銀杏教育集團交表後，在港交所排隊上市的教育集團已經達到8家，其中(zhōng)四川系3家。港股上市教育集團亮眼的二級市場表現正在吸引越來越多的民辦學校赴港上市，民辦教育集團港股集群效應進一(yī)步顯現。

（2） 相比于其他教育集團，中(zhōng)國銀杏教育集團的體(tǐ)量相對較小(xiǎo)。中(zhōng)天彙富研究組認爲，集團旗下(xià)成都信息工(gōng)程大(dà)學銀杏酒店(diàn)管理學院經營特色鮮明，屬于典型的小(xiǎo)而美學校，小(xiǎo)體(tǐ)量的民辦獨立學院上市的案例具有普遍的示範作用，建議積極關注集團的上市進度及上市後的發展方式。